Suku Bunga Hipotek Lebih Tinggi? Inflasi Lebih Tajam? Apa Arti Penurunan Peringkat Kredit AS?

(SeaPRwire) –   Keputusan Moody’s untuk bergabung dengan lembaga pemeringkat utama lainnya dalam menurunkan peringkat kredit Amerika Serikat yang dulunya sangat baik dapat berdampak nyata pada dompet warga Amerika.

Lembaga tersebut telah menurunkan peringkat kredit sovereign AS—penilaian terhadap kemampuan negara untuk membayar utangnya—turun satu tingkat dari Aaa tertinggi menjadi Aa1. Penurunan ini menandai ketiga kalinya sebuah lembaga pemeringkat utama menurunkan peringkat AS dalam beberapa tahun terakhir, setelah keputusan S&P untuk melakukan hal yang sama pada tahun 2011 dan Fitch pada tahun 2023.

Langkah pada hari Jumat itu menyebabkan sedikit pergerakan di pasar saham, tetapi para ahli mengatakan penurunan peringkat dapat memengaruhi ekonomi di masa mendatang. Jika suatu negara dianggap sebagai risiko kredit yang lebih besar, kreditornya akan menuntut suku bunga yang lebih tinggi sebagai imbalan untuk meminjamkan uang kepada negara tersebut, yang berpotensi menyebabkan suku bunga yang lebih tinggi bagi konsumen dan peningkatan inflasi.

“Utang pemerintah yang lebih tinggi berarti suku bunga yang lebih tinggi, sehingga mempersulit orang untuk mengembangkan fondasi keuangan mereka. Di sinilah kebijakan bertemu dengan gaji,” kata Preston Cherry, direktur Charles Schwab Center for Personal Financial Planning di University of Washington–Green Bay.

Inilah yang perlu diketahui tentang motivasi penurunan peringkat—dan apa artinya bagi Anda.

Mengapa Moody’s menurunkan peringkat kredit AS?

Moody’s mengutip peningkatan utang pemerintah selama lebih dari satu dekade dan “rasio pembayaran bunga ke tingkat yang secara signifikan lebih tinggi daripada negara-negara berdaulat dengan peringkat serupa” sebagai alasan di balik keputusannya.

Penurunan peringkat ini mencerminkan realitas “jalur fiskal yang tidak berkelanjutan” dari pemerintah AS, kata Katie Lingensmith, kepala strategi investasi di Edelman Financial Engines. Utang nasional telah meningkat tajam sejak tahun 1980-an dan mengalami lonjakan khusus selama Resesi Hebat tahun 2008 dan pandemi COVID-19—yang terakhir mengalami peningkatan sekitar 50%.

Utang federal saat ini mencapai $36,22 triliun, dibandingkan dengan hampir $28 triliun pada tahun 2019.

Keputusan Moody’s datang ketika Partai Republik mempertimbangkan RUU pajak dan pengeluaran “besar dan indah” Presiden Donald Trump, yang menurut para ahli ekonomi akan semakin meningkatkan utang lebih dari $2,5 triliun—meskipun Gedung Putih mengatakan itu akan menghemat $1,6 triliun bagi pemerintah.

Bagaimana penurunan peringkat dapat memengaruhi warga Amerika?

Penurunan peringkat kredit AS menunjukkan bahwa lembaga pemeringkat percaya pemerintah memiliki risiko gagal bayar utang yang lebih tinggi. Meskipun peringkat AS masih relatif tinggi, penurunan tersebut dapat membuat investor lebih ragu untuk meminjamkan uang kepada pemerintah, dan menuntut kompensasi yang lebih tinggi untuk meminjamkan uang dalam bentuk suku bunga yang lebih tinggi.

Dan peningkatan suku bunga tersebut dapat diteruskan kepada warga Amerika: Karena hipotek dan suku bunga pinjaman lainnya terkait dengan imbal hasil obligasi Treasury, biaya pinjaman yang lebih tinggi untuk pemerintah AS berdampak pada biaya pinjaman yang lebih tinggi bagi konsumen.

Baik imbal hasil obligasi Treasury maupun suku bunga hipotek telah meningkat dalam beberapa hari sejak Moody’s menurunkan peringkat kredit AS. Imbal hasil obligasi 30 tahun naik dua basis poin menjadi lebih dari 5%, sementara imbal hasil 10 tahun—yang cenderung dilacak oleh suku bunga hipotek—juga meningkat dua basis poin menjadi hampir 4,5%. Pada saat yang sama, suku bunga rata-rata untuk hipotek 30 tahun sementara naik di atas 7%.

Selain kenaikan suku bunga pinjaman, Lingensmith juga memperingatkan bahwa penurunan peringkat kredit dapat menyebabkan inflasi.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell memperingatkan tentang risiko peningkatan inflasi pada bulan April, memperingatkan bahwa kebijakan tarif yang bergejolak dari Trump dapat menyebabkan tingkat inflasi meningkat sementara. Para ahli setuju. “Pasar tidak menyukai apa yang tidak dapat mereka ukur. Dan ketidakpastian kebijakan, terutama seputar pertempuran fiskal pemerintah, kebijakan pajak, dan potensi penutupan, adalah penguat volatilitas,” kata Cherry.

Lingensmith menambahkan bahwa peningkatan utang dan biaya pinjaman pemerintah yang lebih tinggi juga dapat meningkatkan risiko inflasi.

“Jika pemerintah berjuang untuk membayar utang dan harus membayar suku bunga yang semakin tinggi, ini bisa menjadi beban bagi ekonomi secara keseluruhan, memperlambat pertumbuhan,” katanya. “Tingkat utang yang lebih tinggi tidak secara otomatis menyebabkan inflasi, tetapi menimbulkan risiko inflasi melalui monetisasi.”

“`